Etf 옵션 거래량

ETF 옵션 대. 색인 옵션.

거래 세계는 1970 년대 중반 이후 기하 급수적 인 속도로 발전해 왔습니다. 기술 역량의 광대 한 확장과 금융 회사와 거래소가 새로운 기회를 발굴 할 수있는 새로운 제품을 개발할 수있는 능력과 결합하여 투자자와 거래자는 막대한 거래 차량 및 거래 도구를 보유하고 있습니다. 1970 년대 중반, 투자의 주요 형태는 단순한 개별 주식의 주식을 사면 더 넓은 시장 평균을 능가 할 것이라는 희망에 불과했습니다.

이 무렵에는 뮤추얼 펀드가 더 널리 보급되기 시작하여 더 많은 개인이 주식 및 채권 시장에 투자 할 수있게되었습니다. 1982 년 주가 지수 선물 거래가 시작되었습니다. 이는 지수를 구성하는 회사의 주식이 아니라 특정 시장 지수 자체를 실제로 거래 할 수있는 최초의 거래였습니다. 거기에서 일들이 빠르게 진행되었습니다. 먼저 주가 지수 선물 옵션을 얻었고 주식 옵션 거래가 가능한 지수 옵션을 제공했습니다. 다음은 인덱스 펀드로, 투자자는 특정 주식 지수를 매입 할 수있었습니다. 최근의 급성장은 ETF (Exchange-Traded Fund)의 출현으로 시작되었으며, 이 새로운 ETF의 광범위한 거래에 대한 거래 옵션 목록이 이어졌습니다.

인덱스 거래 개요.

시장 지수는 단순히 투자자가 주어진 투자 수단 조합의 전반적인 성과를 추적 할 수 있도록 설계된 지표입니다. 예를 들어, S & amp; P 500 지수는 500 개의 대형주의 성과를 추적하고 Russell 2000 Index는 2,000 개의 소형주의 움직임을 추적합니다. 이러한 시장 지수가 가격 추세의 "큰 그림"을 추적하는 동안, 사실 20 세기 대부분의 사람들은 평균 투자자가 실제로 이러한 지수를 거래 할 수있는 수단이 없었습니다. 인덱스 거래, 인덱스 펀드 및 지수 옵션의 출현으로 마침내 임계 값이 초과되었습니다.

뱅가드 패밀리 펀드는 다양한 인덱스 뮤추얼 펀드를 제공하는 최초의 펀드 계열이되었으며, 가장 두드러진 것은 뱅가드 S & amp; P 500 지수 펀드입니다. Guggenheim Funds 및 ProFunds를 비롯한 다른 가족들은 장기간, 단기간 및 레버리지 된 인덱스 펀드를 시간이 지남에 따라 출시함으로써 훨씬 높은 수준으로 나아갔습니다.

색인 옵션의 출현.

다음 확장 영역은 다양한 색인에 대한 옵션 영역이었습니다. 다양한 시장 지수에 대한 옵션 목록은 많은 거래자들이 처음으로 하나의 거래로 금융 시장의 광범위한 부분을 거래 할 수있게했습니다. 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)는 50 개가 넘는 국내, 외국, 섹터 및 변동성 기반 지수에 옵션을 제시했습니다. 2016 년 9 월 현재 CBOE의보다 활발히 거래되는 지수 옵션의 일부 목록이 그림 1에 나와 있습니다.

인덱스 옵션에 대해주의해야 할 점은 기본 인덱스 자체에서 트레이딩이 일어나지 않는다는 것입니다. 그것은 계산 된 값이며 종이에만 존재합니다. 옵션은 기본 인덱스의 가격 방향을 추측하거나 특정 인덱스와 긴밀하게 연관 될 수있는 포트폴리오의 전부 또는 일부를 헤지 할 수 있습니다.

ETF는 본질적으로 개별 주식과 같은 거래를하는 뮤추얼 펀드입니다. 결과적으로, 거래일 동안 언제든지 투자자는 시장의 특정 부분을 대표하거나 추적하는 ETF를 매매 할 수 있습니다. ETF의 광대 한 확산은 많은 독특한 기회를 활용하는 투자자의 능력을 크게 확장시킨 또 다른 돌파구가되었습니다. 이제 투자자들은 다음과 같은 종류의 유가 증권에서 장거리 및 / 또는 차입 포지션을 취할 수 있습니다.

(대형주, 소형주, 성장주, 가치주, 섹터 등) 통화 (엔, 유로, 파운드 등) 상품 (물자, 금융 자산, 상품 지수 등) 채권 재무, 기업, 국제 무니)

인덱스 옵션과 마찬가지로 일부 ETF는 많은 옵션 거래량을 끌어 왔지만 대다수는 거의 매력을 느끼지 못했습니다. 그림 2는 2016 년 9 월 현재 CBOE에서 가장 매력적인 옵션 거래량을 누리는 일부 ETF를 보여줍니다.

ETF는 매우 짧은 기간에 엄청나게 인기를 얻었으며 많은 수가 증가했지만 ETF의 대다수가 많이 거래되지는 않습니다. 이것은 많은 ETF가 매우 전문화되어 있거나 시장의 특정 부분만을 커버하고 있기 때문입니다. 결과적으로, 그들은 단순히 투자 대중에게 호소력을 제한합니다.

핵심 포인트는 단순히 거래하고자하는 인덱스 또는 ETF에 대한 옵션 거래의 실제 수준을 분석하는 것을 기억하는 것입니다. 볼륨을 고려해야하는 또 다른 이유는 많은 ETF가 스트레이트 인덱스 옵션이 추적하는 것과 동일한 인덱스를 추적하거나 매우 유사한 것을 추적한다는 것입니다. 따라서 옵션 유동성 및 입찰가 스프레드 측면에서 어떤 차량이 가장 좋은 기회를 제공하는지 고려해야합니다.

ETF의 인덱스 옵션과 옵션 간의 차이점 1.

ETF에 대한 옵션과 옵션에는 몇 가지 중요한 차이가 있습니다. 이 중 가장 중요한 것은 ETF의 거래 옵션으로 인해 기본 ETF의 주식을 인수하거나 납품 할 필요가있을 수 있다는 것입니다 (이는 일부가 이익으로 보거나 그렇지 않을 수도 있음). 인덱스 옵션에는 해당되지 않습니다.

이러한 차이점의 이유는 ETF 옵션이 "미국식"스타일 옵션이고 기본 보안 지분으로 결제되는 반면 인덱스 옵션은 "유럽"스타일 옵션이며 현금으로 결제된다는 것입니다. 미국의 선택권은 또한 "조기 운동"의 대상이되며, 이는 만료되기 전에 언제든지 행사되어 기본 보안 무역을 유발할 수 있음을 의미합니다. 조기 행사 및 / 또는 기본 ETF에서의 직책에 대한 대처 가능성은 상인에게 중대한 파급 효과를 줄 수 있습니다.

인덱스 옵션은 만료되기 전에 구매 및 판매 될 수 있지만 실제 기본 인덱스에 거래가 없으므로 행사할 수 없습니다. 결과적으로 인덱스 옵션을 거래 할 때 조기 운동에 대한 우려는 없습니다.

지수 옵션과 ETF 옵션의 차이점 2.

옵션 거래량은 거래를 수행 할 때 어떤 애비뉴로 내려갈지를 결정할 때 중요한 고려 사항입니다. 이것은 동일하거나 매우 유사한 보안을 추적하는 인덱스와 ETF를 고려할 때 특히 그렇습니다.

예를 들어, 상인이 옵션을 사용하여 S & P 500 지수의 방향을 추측하고 싶다면, 여러 옵션을 사용할 수 있습니다. SPX, SPY 및 IVV는 각각 S & P 500 지수를 추적합니다. SPY와 SPX는 모두 거래량이 많고 차례로 입찰가가 매우 높습니다. 높은 볼륨 및 타이트한 스프레드의 조합은 투자자가이 두 증권을 자유롭고 적극적으로 거래 할 수 있음을 나타냅니다. 스펙트럼의 다른 끝에서, IVV의 옵션 거래는 극도로 얇고 입찰 의견 스프레드는 상당히 높습니다. SPX 또는 SPY 거래 중에서 선택하는 경우 상인은 기본 주식 (SPY) 또는 유효 기한 (SPX) 현금으로 행사하는 유럽식 옵션에 대해 행사하는 미국식 옵션을 거래할지 여부를 결정해야합니다.

무역 세계는 최근 수십 년 동안 도약과 경계가 확장되었습니다. 흥미롭게도, 좋은 소식과 나쁜 소식은 본질적으로 동일합니다. 한편으로는 투자자들이 기회를 더 많이 얻지 못했다고 말할 수 있습니다. 동시에 평균 투자자는 쉽게 혼란스러워 할 수 있으며 그 주위에서 소용돌이 치는 모든 가능성에 압도 당할 수 있습니다.

시장 지수에 기반한 거래 옵션은 상당히 수익성이 있습니다. ETF의 인덱스 옵션 또는 옵션과 같이 사용할 차량을 결정하는 것은 "뛰어 들기"전에 진지하게 고려해야 할 사항입니다.

내부 ETF 옵션 볼륨에서 폭발적인 성장.

당신이 듣는 그 거대한 빠는 소리는 ETF 옵션 시장입니다.

거래소 펀드의 옵션이 급증하고 있습니다.

투자자들이 일 년 내내 혼란스러운 시작에서 자신의 포트폴리오를 보호하기 위해 서두 르기 때문에, 교환 거래 펀드에 옵션을 사용하게 될 것입니다.

ETF 현상에 대한 최근의 초점은 유입과 거래 증가에 중점을 두었지만 조용히 주식 옵션 시장의 진원지가되고 있습니다.

ETF는 이제 지난 20 거래일의 샘플을 사용하여 모든 주식 옵션 수량의 약 70 %를 차지하거나 1 일 약 1.1 조 달러의 거래가 이루어지는 770 억 달러를 차지합니다. 그것은 5 년 전 평균 볼륨을 2 배로 늘린 것입니다. ETF보다 많은 사람들이 개인 주식보다 ETF에 대해 매매 및 매매를하는시기가 두 배가되었습니다.

주식에 대한 ETF의 옵션 볼륨은 실질적으로 ETF가 주식에 약 30 %를 차지하는 전반적인 주식 거래의 역수입니다. & rsquo; 70 %로, 아래의 두 차트에 나와 있습니다.

이 초대형 볼륨 뒤에있는 저그 너트는 SPDR S & P 500 Trust ETF (SPY)이며, 그 자체로 5 천 5 백 40 억 달러 또는 거의 절반을 차지합니다. 1 조 1000 억 달러 중 1 억 달러는 매일 주식 옵션으로 거래됐다. 그리고 그것들은 그들에게 묶인 선택권을 가진 거의 1,000 개의 주식으로 이루어진 우주에서 나온 것입니다.

아래 표는 가장 활동적인 주식과 실제 거래와 옵션 거래의 차이를 보여줍니다. 이는 SPY가 & quot; only & quot; 주식 거래의 13.6 %이지만 옵션 거래의 47.6 %를 압도했다. 5 천 4 백억 달러로이 점프는 불과 5 년 전보다 100 % 증가한 것입니다.

SPY 옵션의 모든 유동성은 어디서 오는가? 흐름과 마찬가지로, ETF가 활동하는 곳에서 정확하게 핀을 뽑는 것은 어렵습니다. 왜냐하면 그러한 자금의 모든 거래가 익명이기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 그 중 일부는 개별 주식에서 나온 것이고 전반적으로 전체 시장 대비 수년 동안 옵션 물량이 감소한 것으로 나타났습니다. 또한 SPY는 S & P 500 지수 선물의 옵션에서 1 천 600 억 달러를 벌어 들일 가능성이 높다.

다음 질문은 투자자들이 특히 SPY의 옵션에 몰려 들고있는 이유입니다. ETF의 소름 끼치는 옵션 거래량은 몇 가지 요인에 기인 할 수 있습니다. 첫째, 돈 관리자가되고 & # 039; S & P 500 지수에 현재 벤치 마크 된 2 조 2 천억 달러를 감안할 때 포트폴리오를 보장하거나 헤지하기위한 길을 모색 할 것입니다. ETF와 같은 완전히 자금을 조달 한 증권에 대한 옵션을 사용하여 시장 지위를 보장한다는 아이디어는 1990 년대 초기 SPY 투자자들을 매료 시켰습니다.

거래량도 모든 종류의 투기 거래 전략에서 비롯됩니다. 예를 들어, 거래자는 SPY의 옵션과 ETF 자체의 차익 거래를 차익화하려고합니다. 그러나 이것은 많은 유가 증권에서도 발생합니다. 이것은 정말로 SPY를 구분하는 것, 즉 투자자의 규모에 이르게합니다.

SPY는 대규모 유동성이 유동성을 창출한다는 것을 증명합니다. 일단 모두가 SPY 옵션을 사용하기 시작하면 거래 스프레드가 거의 사라지고 더 큰 어류가 미국과 해외에서 모두 사용되기 시작했습니다. 블룸버그의 최신 파일링 데이터에 따르면, SPY 옵션의 가장 큰 보유자 중 일부는 BlackRock, Citigroup, Goldman Sachs Group 및 Citadel을 포함한다.

이 큰 물고기는 주문량이 너무 많기 때문에 달러 볼륨 수치를 높입니다. SPY & 그것의 관련 옵션 시장은 비트를 놓치지 않고도 수십억 달러의 거래를 흡수 할 수 있습니다. 그리고 그 대형 티켓, 큰 물고기 거래는 빠르게 합쳐집니다.

& ldquo; 그것은 도미노 효과가됩니다. 한 투자자는 20 억 달러 규모의 무역을보고 있으며, 이는 그들에게 큰 무역을 할 자신감을 부여합니다. 이 큰 거래는 더 많은 유동성을 가져옵니다. & rdquo; WallichBeth Capital의 ETF 거래 솔루션 이사 인 Mohit Bajaj는 말합니다.

스파이는 제쳐두고, 그룹으로서의 ETF는 그들이 추적하는 자산 클래스 덕분에 실제 주식 시장 외부에서 새로운 달러를 끌어 오기 때문에 주식에 비해 옵션 볼륨이 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 예를 들어 옵션 거래로 하루에 약 10 억 달러를 볼 수있는 SPD 골드 트러스트 (GLD)는 상품 선물 시장에서 행동을 취하고 있습니다.

한편, iShares iBoxx 고수익 회사 채권 ETF (HYG)는 투자자들이 회사 채권 보유를위한 새로운 방법을 모색함에 따라 지난 2 주 동안 옵션 볼륨에서 하루에 10 억 달러 이상을 보았습니다.

"신용 관리자는 액체 헤지 (liquid hedge)로서 HYG 옵션을 점점 더 많이 사용하고있다. 이전에 그들은 HYG 옵션이 액체가 아니기 때문에 VIX (VIX) (VXX) 호출 및 S & P (500) 호출을 사용했다. Macro Risk Advisors의 Pravit Chintawongvanich, 헤드 파생 상품 전략가는 Chicago Board Options Exchange의 변동성 지수를 언급했다. "HYG 옵션 시장이 더욱 유동화됨에 따라, 신용 상태에 대한 헤지 펀드로 채택 될 것으로 기대하고 있습니다."

문제는 ETF가 다른 시장에서 얼마나 더 유동성을 갖춰 주식, 상품 또는 채권이되어 유일한 시장이 될 수 있는가하는 것입니다.

옵션 볼륨 리더.

주식 : 15 분 지연 (박쥐 실시간), 동부 표준시. 볼륨은 통합 된 시장을 반영합니다. 선물 및 외환 : 10 분 또는 15 분 지연, CT.

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주식 : 15 분 지연 (박쥐 실시간), 동부 표준시. 볼륨은 통합 된 시장을 반영합니다. 선물 및 외환 : 10 분 또는 15 분 지연, CT.

이 페이지는 주식과 ETF 사이의 옵션을 포함하여 가장 높은 일일 거래량을 가진 주식 옵션을 보여줍니다. 볼륨은 해당 특정 행사 가격으로 하루 동안 구매 및 판매 된 옵션 계약의 총 수입니다. 옵션의 거래량은 기본 주식의 거래량과 관련이 있습니다. 거래자는 높은 옵션 볼륨을 자사의 원점에 대한 단서를 위해 주식의 일일 평균 볼륨과 비교해야합니다.

옵션의 볼륨 활동이 많으면 대개 세 가지 중 하나를 나타냅니다.

주요 사건이 일어나 려하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 거래자들은 주가의 예상되는 상승폭 (일방적 또는 다른 방향)에 현금을 넣고 그 결과 옵션을 사려고합니다. 이 경우 옵션의 볼륨을 기본 주식의 평균 일일 볼륨과 비교해야합니다. 기본 주식의 가격 변동 비율이 크고 정상 볼륨보다 큰 경우 일반적으로 변경과 동일한 방향의 강력한 시장 신호입니다. 다른 경우에는 옵션 계약의 대량 거래로 인해 구매자가 매각을 의미하는 주식에 대한 잠재적 인 하락 위험을 회피하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이 헤지 스는 헤지 펀드 나 대형 기관 트레이더로부터 온 것입니다. OTM 옵션에서 높은 볼륨이 표시되면 이는 대개 헷지에 의해 발생합니다. 그리고 마침내, 특별한 이유와 전략없이 값싼 OTM 옵션을 사는 경험이없는 옵션 거래자가 종종 대량의 거래를 생성합니다.

옵션 계약의 일일 거래량이 많아지면서 거래가 어디서 발생하는지 더 자세히 분석해야합니다. 위의 세 가지 조건 중 어느 것이 활동을 주도하는지 파악하면 해당 정보를 사용하여 자신의 전략을 공식화 할 수 있습니다.

페이지는 처음에 일일 볼륨 순서 내림차순으로 정렬됩니다. 임의의 열 머리글을 클릭하여 페이지를 다시 정렬 할 수 있습니다.

포함되기 위해서는 옵션이 500보다 크고 미결 관심이 100보다 커야합니다.

옵션 정보는 최소 30 분 지연되며 1 시간에 한 번 업데이트되며 첫 번째 업데이트는 동부 표준시 10:30에 업데이트됩니다.

데이터 업데이트.

일간 조회수를 표시하는 페이지의 경우 현재 세션의 데이터를 사용하며 새로운 가격 데이터가 '플래시'로 표시된 페이지에 표시됩니다. 주식 : 15 분 지연 (미국 주식에 대한 박쥐 데이터는 실시간), ET. 볼륨은 통합 된 시장을 반영합니다. 선물 및 외환 : 10 분 또는 15 분 지연, CT.

페이지에 포함 된 기호 목록은 거래 일 전체에서 10 분마다 업데이트됩니다. 그러나 사이트가 10 분간의 업데이트를 수행 할 때까지는 새로운 주식이 페이지에 자동으로 추가되거나 순위가 매겨지지 않습니다.

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대부분의 데이터 테이블은 '보기'를 사용하여 분석 할 수 있습니다. 보기는 단순히 다른 세트의 열로 페이지의 기호를 표시합니다. 사이트 멤버는 사용자 지정보기를 사용하여 페이지를 표시 할 수도 있습니다. (단순히 무료 계정을 만들고 로그인 한 다음 모든 데이터 테이블에서 사용할 사용자 정의보기를 만들고 저장하십시오.)

각보기에는 기호의 견적 개요, 차트, 옵션 지수 (사용 가능한 경우), Barchart 의견 및 기술 분석 페이지에 액세스하는 오른쪽 끝에 "링크"열이 있습니다. 사이트 전체에서 발견되는 표준보기는 다음과 같습니다.

기본보기 : 기호, 이름, 마지막 가격, 변경, 비율 변경, 높음, 낮음, 볼륨 및 마지막 거래 시간.

데이터 테이블 확장.

Barchart 고유의 데이터 테이블에는 & quot; 확장 & quot; 선택권. & quot; + & quot; 첫 번째 열 (왼쪽)의 아이콘을 클릭하여 & quot; 펼치 & quot; 선택된 심볼의 테이블 심볼에 사용할 수있는 다양한 컨텐츠의 위젯을 스크롤합니다. 위젯 중 하나를 클릭하면 전체 페이지로 이동합니다.

넓은 테이블에서 가로 스크롤.

특히 사용자 정의보기를 사용할 때 선택한 열 수가 사용 가능한 공간을 초과하여 모든 데이터를 표시 할 수 있습니다. 이 경우 모든 정보를 보려면 테이블을 가로로 (왼쪽에서 오른쪽으로) 스크롤해야합니다. 이렇게하려면 테이블의 맨 아래로 스크롤하고 테이블의 스크롤 막대를 사용하거나 브라우저의 내장 스크롤을 사용하여 테이블을 스크롤 할 수 있습니다.

테이블의 아무 곳이나 마우스 왼쪽 버튼으로 클릭하십시오. 키보드의 왼쪽 및 오른쪽 화살표를 사용하여 표를 스크롤하십시오. 수평 스크롤을 사용하려면 테이블을 이동할 때이 위치를 반복하십시오.

플립 차트.

또한 Barchart 고유의 FlipCharts를 사용하면 차트보기의 표에있는 모든 기호를 스크롤 할 수 있습니다. FlipCharts를 보면서 사용자 정의 차트 템플릿을 적용하여 기호를 분석 할 수있는 방법을 더욱 맞춤 설정할 수 있습니다. FlipCharts는 사이트 멤버가 사용할 수있는 무료 도구입니다.

다운로드는 사이트 회원이 사용할 수있는 무료 도구입니다. 이 도구는 표시되는보기에 대한. csv 파일을 다운로드합니다. 1000 행 이상의 데이터 행이 표시되는 동적 생성 테이블 (예 : 주식 또는 ETF Screener)의 경우 다운로드는 테이블의 처음 1000 개 레코드로 제한됩니다. Russell 3000 Components 목록과 같은 다른 정적 페이지의 경우 모든 행이 다운로드됩니다.

무료 회원은 하루에 10 회 다운로드로 제한되며 Barchart Premier 회원은 하루에 최대. csv 파일을 다운로드 할 수 있습니다.

거래량이 많은 ETF에 투자 할 때의 이점은 무엇입니까?

거래량이 많은 상장 지수 펀드 (ETF)에 투자 할 때의 장점은 유동성이 증가하고 시장 가치와 순자산 가치 (NAV)가 큰 폭으로 늘어나고 옵션 및 파생 상품의 볼륨이 증가한다는 것입니다. 주요 이점은 증가 된 물량은 낮은 유동성 위험을 의미합니다. 유동성 위험은 상당한 손실 위험없이 투자자가 신속하게 입출국을 할 수 없기 때문에 발생할 수있는 위험입니다. 낮은 유동성은 넓은 입찰 제안 스프레드에 의해 입증됩니다. 비 유동성 ETF로 포지션을 퇴출하려고하는 투자자는 특히 2008 년 금융 위기와 같이 시장 변동성이 큰시기에 대규모 가격 하락의 위험이 있습니다.

유동성 ETF의 또 다른 이점은 시장 가격과 NAV 간의 동등성 (parity) 가능성입니다. 순자산 가치는 ETF를 구성하는 기초 자산의 개인 주식 가치입니다. 순자산 가치는 거래일 종료 후 계산됩니다. 순자산 가치에 대한 공식은 배당금과 현금 등의 ETF 자산의 시장 가치를 부채에서 뺀 발행 주식 수를 뺀 값입니다. 시가와 NAV의 차이는 추적 오류로 알려져 있으며 ETF 투자의 수익성을 떨어 뜨릴 수 있습니다.

더 높은 볼륨의 ETF는 옵션 시장에서 더 큰 적용 범위를 가질 가능성이 더 큽니다. 이것은 특정 헤지 및 소득 창출 옵션 전략에 쉽게 참여할 수있게합니다. 보상 대상 통화를 사용하여 추가 소득을 얻으려는 투자자는 더 많은 유동성 ETF 혜택을 누릴 수 있습니다. ETF에서 장기 포지션을 가진 투자자는 현재 시장 가격보다 높은 가격으로 콜 옵션을 판매하여 보험료를받을 수 있습니다. ETF가 만료시 판매 된 통화의 파격 가격보다 낮게 끝나면, 투자자는 프리미엄의 전체 금액을 유지하게됩니다. 보상 대상 통화를 판매하는 것은 무제한 위험이있는 다른 옵션 전략과 달리 제한 위험 옵션 전략입니다.